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7月9日,上交所召開“科創(chuàng)板八條”創(chuàng)投機(jī)構(gòu)座談會(huì),中芯聚源、上??苿?chuàng)投集團(tuán)、國新基金、同創(chuàng)偉業(yè)等9家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表參會(huì)。座談會(huì)上,上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表圍繞推動(dòng)“科創(chuàng)板八條”落地見效、高質(zhì)量建設(shè)科創(chuàng)板進(jìn)行深入交流。
穩(wěn)預(yù)期、強(qiáng)信心 “科創(chuàng)板八條”吹響改革再出發(fā)號角
與會(huì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表認(rèn)為,近期監(jiān)管層新政頻出,“科創(chuàng)板八條”與前期發(fā)布的新“國九條”及“十六項(xiàng)措施”一脈相承,進(jìn)一步聚焦服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,釋放了堅(jiān)定不移推進(jìn)資本市場改革創(chuàng)新的積極信號。
中芯聚源認(rèn)為,“科創(chuàng)板八條”等相關(guān)政策,反映了監(jiān)管部門對市場關(guān)切的感同身受,讓創(chuàng)投行業(yè)感受到了政策暖風(fēng)。
國新基金表示,將積極響應(yīng)政策號召,把準(zhǔn)投資方向、加大產(chǎn)業(yè)整合、完善風(fēng)險(xiǎn)控制,為助力央企產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供長期穩(wěn)定的耐心資本。
“‘科創(chuàng)板八條’是科創(chuàng)板五周年再出發(fā)的起點(diǎn),也是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)再出發(fā)的起點(diǎn)。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將繼續(xù)堅(jiān)持投早、投小、投科技,聚焦服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),以資本的力量支持科技創(chuàng)新,助力新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展?!苯鹗顿Y表示。
服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展 創(chuàng)業(yè)投資大有可為
科創(chuàng)板堅(jiān)守硬科技定位,板塊公司均屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),是新質(zhì)生產(chǎn)力最為集中的板塊。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)作為促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)與資本良性循環(huán)的重要力量,是科創(chuàng)板建設(shè)的重要參與者。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,九成科創(chuàng)板公司在上市前獲得過創(chuàng)投基金的支持,平均每家獲投約9.3億元,有力支持了新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。
“科創(chuàng)板應(yīng)重點(diǎn)支持身處產(chǎn)業(yè)鏈最上游、價(jià)值鏈最頂端、技術(shù)體系最底層的企業(yè),創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)聚焦三‘最’方向,精準(zhǔn)識別真正的硬核科創(chuàng)企業(yè)。”上??苿?chuàng)投表示。
蘇州元禾認(rèn)為,從境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看,科技企業(yè)除了通過自身發(fā)展實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長外,普遍開展產(chǎn)業(yè)并購謀求外延式增長,目前科創(chuàng)板公司并購重組的需求逐步顯現(xiàn),創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要順勢而為,引導(dǎo)被投企業(yè)通過并購重組實(shí)現(xiàn)證券化。
中芯聚源指出,創(chuàng)投行業(yè)已觀察到,2023年下半年以來并購重組的政策更加友好,半導(dǎo)體市場的并購積極性提高,行業(yè)進(jìn)入并購活躍期已經(jīng)具備基礎(chǔ)條件,但由于市場博弈的因素比較復(fù)雜,案例的落地還需要時(shí)間。
打造耐心資本 建議進(jìn)一步強(qiáng)化政策協(xié)同、增強(qiáng)制度包容
會(huì)上,結(jié)合業(yè)務(wù)開展中遇到的具體問題,與會(huì)代表就“耐心資本”的培育生態(tài)、并購重組、“募投管退”循環(huán)等方面進(jìn)行交流。
達(dá)晨財(cái)智、同創(chuàng)偉業(yè)紛紛建議,進(jìn)一步穩(wěn)定IPO預(yù)期、完善創(chuàng)投機(jī)構(gòu)有進(jìn)有出的相關(guān)機(jī)制,讓創(chuàng)投行業(yè)能夠更有耐心陪伴企業(yè)成長,更好培養(yǎng)投早投小投硬科技的投資環(huán)境。
“并購重組動(dòng)機(jī)多元、交易復(fù)雜、不確定性高,建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)能有更全面、包容的審視態(tài)度。”中金資本表示。
深創(chuàng)投、中芯聚源、同創(chuàng)偉業(yè)等機(jī)構(gòu)提出,希望各相關(guān)部門能在產(chǎn)業(yè)政策、國資考核、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、容錯(cuò)機(jī)制等方面進(jìn)一步強(qiáng)化政策協(xié)同、形成合力,共同促進(jìn)“耐心資本”的培育與壯大。
營造資本市場良好生態(tài) 需市場各方共同努力
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào),資本市場是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng),創(chuàng)投機(jī)構(gòu)是其中的重要主體,市場生態(tài)的優(yōu)化離不開市場各方的共同努力;創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要有前瞻眼光和戰(zhàn)略定力,堅(jiān)持做正確的事,在長期投入與堅(jiān)守中贏得未來;“科創(chuàng)板八條”的落地,需要?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu)的大力支持與配合;希望創(chuàng)投機(jī)構(gòu)堅(jiān)定信心、久久為功,陪伴優(yōu)質(zhì)“硬(硬科技)卡(卡脖子)替(進(jìn)口替代)”企業(yè)成長,引導(dǎo)被投企業(yè)合理選擇IPO、并購等多元方式登陸資本市場。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人同時(shí)表示,典型案例的落地是對市場預(yù)期的最好明確,也是對市場信心的最好提振。近期,“科創(chuàng)板八條”落地案例的陸續(xù)披露,釋放了積極、明確的政策信號,希望市場各方摒棄慣性思維,積極探索、大膽嘗試,與監(jiān)管部門共同推動(dòng)更多優(yōu)秀案例落地。
座談會(huì)上,上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人還就創(chuàng)投機(jī)構(gòu)關(guān)心的相關(guān)政策問題進(jìn)行回應(yīng),并表示上交所持續(xù)優(yōu)化“三開門”工作機(jī)制,對于IPO、再融資、并購重組等重大事項(xiàng),都可以按規(guī)定程序進(jìn)行溝通咨詢,以更好明確市場預(yù)期、提高市場效率。(何昕怡)
來源:上海證券報(bào)
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